CFD kontrakty s pákou zesilují zisk i ztrátu stejně rychle

Zkuste si představit, že vložíte 10 000 Kč a obchodujete, jako byste měli 100 000 Kč. Tak vypadá práce s pákou u kontraktů na rozdíl cen, zkráceně CFD. Pohyb ceny o pět procent pak neznamená pět procent z vašeho vkladu, ale padesát. Příklad ukazuje, proč se CFD popisují jako nástroj s vysokým rizikem. Níže si rozebereme, jak fungují, kde se skrývají pasti a co o nich říkají regulátoři.

Co kupujete, když obchodujete CFD

CFD je dohoda mezi vámi a poskytovatelem o vyrovnání rozdílu mezi cenou na začátku a na konci obchodu. Podkladové aktivum, třeba akcii nebo měnový pár, nevlastníte. Sázíte pouze na pohyb ceny nahoru nebo dolů.

Obchod lze otevřít na růst i na pokles. Pokud čekáte pokles a cena skutečně klesne, máte zisk. Pokud ale cena vzroste, vzniká ztráta.

Protože aktivum nevlastníte, nemáte ani práva akcionáře. Kontrakt navíc obvykle obsahuje poplatky, například rozpětí nebo noční financování. Právě ty snižují výsledek i při dobrém odhadu.

Jak funguje páka na modelovém příkladu

Páka umožňuje otevřít pozici větší než složená záruka. Při pákě 1:10 a vkladu 10 000 Kč řídíte pozici za 100 000 Kč. Pokud cena vzroste o pět procent, zisk je 5 000 Kč, tedy polovina vkladu.

Opačný směr je stejně rychlý. Při poklesu o pět procent ztratíte 5 000 Kč, opět polovinu vkladu. Při poklesu o deset procent je celý vklad pryč.

Příklad je zjednodušený a nezahrnuje poplatky. Skutečný výsledek bude horší o náklady obchodu. Páka navíc nezvyšuje šanci na úspěch, jen velikost výkyvů.

Výzva k doplnění a uzavření pozice

Poskytovatel hlídá, zda váš vklad kryje otevřenou ztrátu. Když klesne pod stanovenou hranici, vyzve vás k doplnění peněz. Pokud tak neučiníte, pozici automaticky uzavře.

K uzavření může dojít v nejméně vhodnou chvíli. Při prudkém pohybu trhu se cena přeskočí a poskytovatel nemusí splnit zadaný příkaz za očekávanou hodnotu. Ztráta pak bývá větší než plánovaná.

Pro neprofesionální klienty v Evropské unii platí ochrana před zápornou hodnotou účtu. Znamená to, že nemůžete ztratit více, než jste vložili. Podmínky si u poskytovatele ověřte.

Co říkají regulátoři

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy omezil páku pro neprofesionální klienty. Poskytovatelé mají také povinnost uvádět, kolik jejich klientů s CFD prodělává. Podíl bývá vysoký.

Česká národní banka opakovaně upozorňuje, že CFD jsou složité nástroje a nehodí se pro každého. Poskytovatel by měl posoudit, zda máte znalosti a zkušenosti. Nebojte se otázek, které vám klade.

Obchodovat smí jen poskytovatel s povolením. Na webu České národní banky lze ověřit, zda je seznam jeho oprávnění pravdivý. Subjekt bez licence nenabízejte důvěru, ať slibuje cokoli.

Varovné signály u nabídek

Nikdo nemůže zaručit zisk. Sliby jistého výdělku, tlak na rychlé rozhodnutí nebo poradce, který volá nevyžádaně, jsou varováním. Takové jednání často provází podvodné nabídky.

Opatrnost vyžaduje také nabídka bonusu za vklad. Bonus bývá spojen s podmínkami, které ztěžují výběr. Čtěte vždy celé znění pravidel.

Před zahájením si ověřte, kdo je poskytovatel, kde sídlí a zda má povolení. Kontrolujte také, jak se vybírají peníze a kolik to stojí. Nejasné odpovědi znamenají důvod odmítnout.

Jak k tomu přistupovat rozumně

Peníze určené na obchodování by měly být ty, které si můžete dovolit ztratit. Nejde o rodinný rozpočet ani rezervu. Začněte tím, že si ujasníte, kolik jste ochotni riskovat.

Vyzkoušet lze demo účet, který pracuje s fiktivními penězi. Ukáže, jak se pozice chovají, ale emoce při skutečných penězích bývají jiné. Proto z dema nelze odvodit výsledek.

Zapisujte si důvody každého obchodu a výsledky. Po několika měsících uvidíte, zda postup dává smysl. Text neslouží jako doporučení k obchodování.

Můj tip: Doporučila bych před prvním obchodem spočítat na papíře, kolik korun ztratíte při poklesu o pět, deset a dvacet procent s vaší pákou. Pokud vás výsledek vyděsí, je páka příliš velká.

Časté otázky

Mohu u CFD ztratit víc než vklad?

U neprofesionálních klientů v Evropské unii zpravidla ne, protože platí ochrana před zápornou hodnotou účtu. Podmínky se ale mohou lišit podle poskytovatele a klasifikace klienta. Ověřte je ve smlouvě.

Vyplatí se CFD pro začátečníka?

Většinou ne. Jde o složený nástroj s vysokou pákou a poplatky. Začátečník by měl nejdřív pochopit základní investiční produkty a rizika.

Jak poznám důvěryhodného poskytovatele?

Podle povolení od příslušného regulátora. V Česku si ho ověříte u České národní banky. Pozor na subjekty, které povolení nemají nebo je nelze dohledat.

Zdroje

• Česká národní banka
• Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA)
• Ministerstvo financí ČR