Cash flow malé firmy: proč zisk nestačí na výplaty

Firma může být v zisku a přitom nemít na účtu dost peněz na výplaty. Účetní zisk totiž počítá výnosy v okamžiku vystavení faktury, kdežto cash flow sleduje, kdy peníze skutečně přijdou a odejdou. Rozdíl mezi nimi bývá největší u firem, které platí dodavatelům rychle a samy čekají na zaplacení. Modelový příklad níže ukazuje, jak taková situace vzniká a které kroky ji pomohou řešit dřív, než se z ní stane krize.

Modelová firma a její první čtvrtletí

Představte si truhlářskou dílnu se třemi zaměstnanci. V lednu dokončí zakázku za 300 tisíc korun a vystaví fakturu se splatností šedesát dní. Materiál za 120 tisíc zaplatí hned, mzdy a nájem za měsíc stojí dalších 150 tisíc.

Na papíře vydělala 30 tisíc, v bance však má mínus 270 tisíc. Peníze od zákazníka přijdou až v březnu. Do té doby musí platit z úspor nebo z provozního úvěru.

Částky jsou ilustrační, ale princip je reálný. Čím delší splatnost faktur a čím rychlejší výdaje, tím větší propad. Malé firmy ho často podceňují.

Tři toky, které cash flow tvoří

Provozní tok zahrnuje příjmy od zákazníků a platby za materiál, mzdy a nájem. U většiny malých firem rozhoduje právě on. Pokud je dlouhodobě záporný, firma nefunguje.

Investiční tok zachycuje nákupy strojů, vozidel či nemovitostí. Jednorázový velký výdaj může vyčerpat rezervu. Proto se plánuje s předstihem.

Finanční tok tvoří splátky úvěrů, půjčky od majitele a výplaty zisku. Splátka se platí bez ohledu na to, zda přišly příjmy. Při plánování ji vždy zahrňte.

Kde se peníze zasekávají

Nejčastěji ve splatnostech faktur. Zákazník platí za třicet, čtyřicet pět nebo šedesát dní, kdežto dodavatel chce peníze dříve. Rozdíl financuje firma ze svého.

Druhým místem jsou zásoby. Materiál naskladněný na zakázky, které se neuskuteční, váže peníze. Nadměrný sklad ve výsledku zhoršuje cash flow.

Třetím místem jsou pozdě vystavené faktury. Dokončená práce, která nebyla vyfakturována, neplatí. Fakturujte v den předání.

Jak cash flow naplánovat

1. Sepište příjmy a výdaje na dalších dvanáct týdnů.
2. Zapište je na datum, kdy peníze skutečně přijdou nebo odejdou.
3. Sledujte zůstatek na účtu po každém týdnu.
4. Označte týdny, kdy zůstatek klesne pod bezpečnou hranici.
5. Plán každý týden aktualizujte podle skutečnosti.

Stačí tabulka v běžném tabulkovém editoru. Důležité je pravidelně ji doplňovat a porovnávat s realitou. Odchylky ukážou, kde se plán rozchází.

Bezpečnou hranici zvolte podle výdajů. Mnoho firem se snaží mít rezervu na měsíc až tři měsíce provozu. Přesná výše závisí na oboru a sezónnosti.

Co lze zlepšit rychle

Zkraťte splatnost faktur, kde je to možné. U nových zákazníků požadujte zálohu. U velkých zakázek domluvte dílčí fakturaci po etapách.

Upomínejte včas. Zpožděnou platbu připomeňte hned po splatnosti, ne po měsíci. Slušná, ale pravidelná upomínka funguje lépe než pozdní stížnost.

Vyjednejte delší splatnost u svých dodavatelů. Pokud máte dobrou platební historii, často vyjdou vstříc. I deset dní navíc zlepší stav účtu.

Kdy hledat financování a na co si dát pozor

Krátkodobý provozní úvěr nebo kontokorent pokryje přechodný výkyv. Měl by sloužit k překlenutí, ne k trvalému chodu. Pokud ho potřebujete stále, problém je hlubší.

Před podpisem smlouvy si přečtěte podmínky a celkové náklady. Od spotřebitelského úvěru lze odstoupit do 14 dnů, ale firemní úvěry se řídí jinými pravidly. Nebankovní poskytovatel potřebuje licenci ČNB.

Poraďte se s účetním nebo finančním poradcem. Pomůže posoudit, zda je řešením financování, či změna fungování firmy. Konkrétní podmínky se mění, ověřujte je aktuálně.

Zdroje

• Česká národní banka
• Komora auditorů České republiky